近期地缘冲突持续发酵，引发全球资本市场剧烈震荡，国际油价大幅上涨，避险情绪升温，资金风格快速切换，科技板块迎阶段性回调。但长期来看，科技板块核心成长逻辑未变，政策扶持、国产替代与AI及算力等产业需求的基本面支撑依旧稳固，长期向好趋势不改。
近日，重要会议为“十五五”开局定调，GDP目标4.5%-5%，新质生产力成首要任务，明确集成电路、航空航天等四大新兴支柱，同步优化传统产业，形成稳存量与拓增量双引擎。
计算机领域，OpenClaw走红引爆Token需求，IDC预计Agent数量与Token消耗将指数级增长；政策深化“人工智能+”行动，布局未来能源、具身智能等前沿，并推进智算集群与数据要素建设，AI正加速从对话向执行跃迁。
电子方面，存储行业景气度持续超预期，三星DRAM价格翻倍，佰维存储预告1-2月净利激增超9倍；政府工作报告显示芯片产量增长10.9%，研发投入强度达2.8%，基础研究占比首破7%，科技自立自强取得显著成效，存储高景气周期有望长期延续。
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